economic rents background

economic rents

/ˌiːkəˈnɑːmɪk rents/ /ˌekəˈnɑːmɪk rents/

Illustration economic rents - Image 1

noun

Wirtschaftsrente

The amount of recompense paid to a factor of production on top of its transfer earnings; this does not encompass costs incurred during the process of production or service

Examples :

"Because the landlord owned the only grocery store for miles, he charged high prices and enjoyed significant economic rents, earning far more profit than the cost of running the store would normally justify. "

Da der Vermieter den einzigen Lebensmittelladen weit und breit besaß, verlangte er hohe Preise und genoss erhebliche Wirtschaftsrente, wodurch er weitaus mehr Gewinn erzielte, als die Kosten für den Betrieb des Ladens normalerweise rechtfertigen würden.

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